2.2.5 Rasyoların Yorumlanması

Rasyoların mali tablolara bakarak yorumlanmasını bir örnek vererek anlatalım.

Nakit akış yeterliliği rasyosunun hesaplanmasını;

Nakit akış yeterliliği = İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit / ( Uzun dönem borç ödeme + varlık satın alma + ödenen kar payı) olarak formüle etmiştik. Bu hesaplamayı BİZ Kuru Gıda mali tabloları verilerinden yola çıkarak uygulayalım.

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 28.500 TL dir. Uzun dönem borç ödemeleri nakit akış tablosunda 6.000 TL olarak gösterilmiştir. Varlık satın alma 27.000, ödenen kar payı ise bilançoda 23.500 TL dir.

Bu durumda Nakit Akış Yeterliliği = 28.000 / (6.000+27.000+23.500) = 28.500 / 56.500 = %49.56

Yorumlanması;

İşletmenin Nakit Akış yeterliliği açısından %49.56’lık bir rasyo yetersizliği söz konusudur. İşletme, uzun vadeli borç ödeme, varlık satın alma ve kar payı dağıtımı için yeterli nakdi işletme faaliyetlerinden elde edememiştir. Sadece yarısını elde edebilmiştir.